Japan — Wichtige Finanzjurisdiktion

Japan ist die viertgrösste Volkswirtschaft der Welt (bis 2023 drittgrösste, vor dem Überholmanöver Deutschlands) und beheimatet Tokyo als eines der bedeutendsten Finanzzentren Asiens. Die Financial Services Agency (FSA) reguliert den japanischen Finanzsektor, der durch hohe Marktkapitalisierung, einen starken Bankensektor und einen der grössten Anleihemärkte weltweit gekennzeichnet ist.

• FSA (Financial Services Agency): Zentrale Finanzaufsicht für Banken, Wertpapiere und Versicherungen.
• BOJ: Bank of Japan — Zentralbank mit unkonventioneller Geldpolitik (Negativzinsen bis 2024).
• Kapitalmärkte: Tokyo Stock Exchange (TSE) ist eine der grössten Börsen weltweit nach Marktkapitalisierung.
• Krypto-Regulierung: Japan war Pionier in der Regulierung von Kryptowährungen (Änderung des Payment Services Act, 2017; 2019 Umbenennung in «Crypto Assets» und Derivate-Regulierung unter dem FIEA).

Japans modernes Finanzsystem wurde nach dem Zweiten Weltkrieg aufgebaut und durch das Ministerium für Finanzen (MoF) stark reguliert. Die 'Grosse Deregulierung' (Big Bang) der 1990er Jahre öffnete den japanischen Finanzmarkt für ausländischen Wettbewerb und führte zur Umstrukturierung des Bankensektors nach der Finanzkrise der späten 1990er Jahre. Die FSA wurde 2000 gegründet. Japan erlebte nach der globalen Finanzkrise 2008 eine weitere Phase der Regulierungsreform, insbesondere im Bereich der Corporate Governance und der Stärkung der Aktionärsrechte (Stewardship Code 2014, Corporate Governance Code 2015).

Die japanische Finanzjurisdiktion reguliert:

• Banken und Kreditinstitute (Banking Act)
• Wertpapierhandel und Kapitalmärkte (Financial Instruments and Exchange Act, FIEA)
• Investmentfonds und Fondsmanager
• Versicherungen (Insurance Business Act)
• Kryptowährungs-Handelsplätze und digitale Assets (Payment Services Act)
• Finanzberatung und Anlageberatung
• Datenschutz (Act on the Protection of Personal Information, APPI)

• FSA-Registrierung/Lizenz: Pflicht für alle regulierten Finanzaktivitäten in Japan (z. B. Type I/II Financial Instruments Business).
• Körperschaftsteuer: Effektiver Steuersatz ca. 29,74 % für Grossunternehmen (Kapital > 100 Mio. JPY); ca. 34,59 % für kleinere Unternehmen. Ab April 2026 Erhöhung durch Verteidigungszuschlag.
• Withholding Tax: 20,315 % für Ansässige auf Dividenden und Zinsen (inkl. Zuschlagsteuern); 20 % (15 % für börsennotierte Aktien) für Nichtansässige nach innerstaatlichem Recht, reduzierbar durch Doppelbesteuerungsabkommen.
• AML/CFT: Strenge Geldwäschebekämpfungsanforderungen; Japan ist Mitglied der FATF.
• Corporate Governance: Einhaltung des Corporate Governance Code für börsennotierte Unternehmen.
• Datenschutz (APPI): Einhaltung des Act on the Protection of Personal Information; wesentlich reformiert 2020/2022.

2 Korrekturen:
- Japan ist nicht mehr drittgroesste Volkswirtschaft
- Kein eigenstaendiges 'Virtual Currency Act' — Aenderung des Payment Services Act
6 Praezisierungen.
3 Anmerkungen.